直击兴业银行半年报：“三条曲线”平稳 “新班子”公布工作思路

21世纪经济报道记者 周妙妙 深圳报道 继7月底人事变动落定后，8月31日，兴业银行代行长陈信健在中期业绩发布会上，首次对外公布了新管理班子接下来的工作思路。

“我们将按照董事会既定的方向目标，继续深化‘1234’战略体系，擦亮绿色银行、财富银行、投资银行‘三张名片’，坚持巩固基本盘、布局新赛道，加快数字化转型，继续发挥好兴业银行的文化。”陈信健表示。

他表示，主要的工作思路为锻长板和补短板。其中，锻长板方面，继续做强“三张名片”，如将财富银行与绿色理念、兴业银行已有的特色业务结合，拓展财富管理体系外延，这一部分市场空间非常巨大。

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补短板方面，他表示，目前，兴业银行结算性负债增速还不够大，负债付息率成本压降成效还不够明显。下一阶段，将通过数字化转型，提升营销的精准度，从根本上解决问题。

中报数据显示，兴业银行（601166.SH）上半年实现营业收入1110.5亿元，归母净利润426.8亿元，相较一季度，两项业绩同比降幅均收窄。

“上半年主要的经营指标相较于第一季度，向好态势比较明显，主要体现在三条曲线上，分别为营收曲线调头向上，同比降幅较一季度收窄2.57pct；利润曲线边际修复，利润降幅较一季度收窄4.01pct；资产质量曲线保持平稳，6月末不良率为1.08%。 ”陈信健在中期业绩发布会上表示。

截至收盘，该行股价以15.81元报收，上涨0.13%。

在业绩发布会上，该行高管也就“零售业务、股息收窄、信用卡风险、资产负债重构”等投资者较关心的问题一一进行了回应。

净利息收入有望改善 货币政策对息差的边际影响正在减弱

“今年上半年行业经营存在较大压力。一方面，外部环境愈加复杂，经济恢复较缓慢，监管要求趋严，市场竞争进一步加剧，行业普遍面临着‘增长不增收’的问题；另一方面，转型改革从量变到质变仍需一个过程。”陈信健在中期业绩发布会现场表示。

据其披露的中报显示，营收的同比下降主要受报告期初 LPR 重定价等因素影响，净息差同比下降 20BP，同时，受理财手续费收入下降影响，非息净收入同比减少 9.75%。

营收下降进一步导致归母净利润下降，同时，该公司在数字化建设、业务转型、品牌及客户基础建设等战略重点领域的费用投入加大，成本收入比26.76%，同比上升1.81个百分点。

值得注意的是，该行净息差相对一季度降幅有所收窄。因此，下半年的息差走势成为投资者较为关心的话题。

“目前来看，央行降息步伐还未停止，下半年，商业银行息差仍会承受一定压力，这是行业共性问题。但监管层面已经关注到息差收窄对商业银行盈利的影响问题，从去年开始，已通过存款自律定价机制去引导存款利率下调，对冲LPR下调带来的影响，以帮助银行缓解息差下降压力。未来，短期、中长期存款利率或将进一步进行调整，这对商业银行改善息差是有利的。因此，综合来看，央行货币政策对商业银行息差收窄的边际影响正在逐步减弱。”兴业银行监事、计划财务部总经理赖富荣在发布会上回应。

展望下半年，赖富荣表示，该行的净息差收窄趋势会得到进一步的缓解，全年的净利息收入增收有望继续改善以及向好。

“下半年，资产端方面将在对公的重点行业领域，抢抓一些优质资产的机会；在零售信贷方面，会聚焦线上化经营跟数字化场景，加强与对公的联动，进一步去发力个人经营贷、消费贷，推动零售信贷恢复上量。在负债端，将继续强化对负债成本的管控。在内部管理上，加强对低成本存款增量的考核。”赖富荣在现场介绍。

资产负债表优化 信用卡风险将延续收敛趋势

在该行资产负债表重构进程中，零售业务备受关注，尤其是信用卡风险的管控。

“近年来，兴业将零售业务视作压舱石，其中，资产端业务是零售板块营收的重要来源，在当前的净息差收窄形势下，做强零售的资产构建成为稳定营收的重中之重。”兴业银行副行长张旻在发布会上表示。

张旻称，该行在零售业务板块把握“三个加强”，第一个加强是以客户为中心，打磨和创新资产业务产品；第二是强化数字化底座建设，加快推进线下业务的线上化和线上业务的场景化，推动零售业务的集中作业和风险模型的优化；三是强化总行的直营能力。

在具体业务推动上，该行的总体策略为稳按揭贷款规模、提消费贷款增速、强经营贷款场景以及控信用卡风险。

对于下半年零售业务的开展，他表示，将投放1000亿规模按揭贷款；消费贷款方面围绕着全年400亿目标，加强存量客户服务经营等；个人经营贷款业务将强化场景的对接，重点聚焦园区核心供应链的上下游，以及民生消费的场景等。

针对现场投资者提及的信用卡风险问题，他回应，该行在客群的准入、场景建设、风险识别管控等方面存在一定不足，同时叠加三年疫情影响，部分客户的还款意愿大幅度下降，这些因素的累积导致了兴业信用卡业务风险在这两年集中的暴露。这也是行业的共性问题，各商业银行都曾经面临或即将面临信用卡风险的出清难题。

“目前，兴业已进行了多轮的调研、排查，基本做到了心中有数。总体来看，随着风险管控和出清力度的持续加强以及一系列措施的落地，信用卡风险将延续不断收敛的趋势。”张旻回应。

在资产构建上，“五大新赛道”也是该行重点发力的方向。

今年年初，该行提出了“巩固基本盘、布局新赛道”的资产构建的策略。新赛道在上半年迎来较快增长。报告期内，在普惠金融、科创金融、能源金融、汽车金融、园区金融“五大新赛道”上，该行对公贷款同比分别增长26.44%、23.17%、9.85%、23.41%、23.28%。

“五大新赛道”的布局为该行企金业务带来了明显的贡献。中报显示，截至报告期末，该行对公货款（不含贴现）余额达2.99万亿，增加了3566亿元，新发生业务平均利率4.35%，较去年四季度上升6个BP。

“企金贷款量价齐升与继续实施区域加行业的经营策略，巩固基本盘，布局新赛道有关，特别是五大新赛道初见成效。”陈信健表示。

“布局五大新赛道，也推进了资产结构进一步优化。”兴业银行拟任副行长曾晓阳表示。

剔除去年高基数影响 手续费及佣金收入保持较好发展态势

此外，手续费及佣金净收入的下降也是现场投资者较为关注的话题。

中报显示，非息净收入方面，该行实现非息净收入391.90亿元，同比下降9.75%，其中，手续费及佣金净收入158.17亿元，同比下降30.25%。

对此，兴业银行计划财务部总经理赖富荣在现场给予了回应，他表示，由于资管新规对理财业务的阶段性影响，要求存量理财产品在2025年前整改清退。近两年来，兴业银行的理财老产品规模持续压缩跟兑现，此外，老产品基本上为新能源、科技相关行业企业，由于这些行业今年市场表现较差，所以形成了理财老产品收入缺口。

“如果说剔除掉去年一季度、上半年一次性投资收入，即过去理财老产品的投资收益影响，那么今年上半年营收和非息净收入还是正增长的。”赖富荣回应。

因此，他表示，剔除去年高基数影响后，上半年手续费及佣金净收入保持了较好的发展的态势。如，客户资金回流银行存款背景下，理财净值型新产品规模实现逆势增长。此外，投资银行业务方面，相关业务收入也实现了增长。

“下一步，在稳固收类产品基本盘基础上，将提高费率较高的含权与多资产类产品比重，推进多类型策略产品设计，以适配不同财富需求的客户；在老产品的股权投资方面，目前兴业国信正在积极推动新的权益项目的跟孵化。在财富代理业务方面，加强与券商、保险、基金、中小银行等金融机构的合作，构建表外财富的生态圈。”赖富荣表示。

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