工银瑞信基金：储能板块迎来较好布局时点

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7月3日工银瑞信基金发表观点称，伴随着全国多地刷新历史同期高温纪录，电力行业又迎来了“迎峰度夏”如何实现“削峰填谷”的难题，储能作用凸显。当前储能板块迎来了较好的布局时点。一方面，上半年储能出货实现高增长，据了解1-5月国内储能装机增长接近300%，6月末又有一批储能抢装完成。另一方面，储能招标持续降价引发价格战担忧，但类似于光伏产业链中上游的硅料降价则中游的组件受益，作为储能原料的碳酸锂降价也因期货属性会使得下游集成和EPC（工程总承包）环节受益，而市场对此预期较低。基于以上两点，储能板块业绩超预期的概率较高。

工银瑞信基金认为，目前储能行业竞争环境激烈，参与者众多而大部分企业还难以盈利，但储能行业的商业模式正在向好发展。相较于以前的强制配储模式，共享储能正成为电源侧储能的主流，从以前的成本向盈利转变，从低价导向向性价比转变，考核指标向LCOS（平准化储能成本）转变。随着大规模风光资源并入，电网对储能质和量的要求均在提升。同时，工商业储能也在崛起。随着电力市场的开启和峰谷价差的拉大，工商业储能正进入爆发期。此外，对于海外市场，由于上半年持续去库存以及加息影响，整体装机不及预期。但项目储备较为丰富，储能产品价格有了较多的回调。海外有着较强的渠道壁垒，随着去库和加息结束，下半年或有布局机会。

（来源：券中社）

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